Appaiono delle crepe nelle fondamenta politiche di Trump. Analisi dell'andamento a breve termine di oro spot, argento, petrolio greggio e valuta estera il 18 novembre

Panoramica del mercato globale

1. Condizioni dei mercati europei e americani

I tre principali futures sugli indici azionari statunitensi sono tutti in ribasso, con i futures Dow in calo dello 0,68%, i futures S&P 500 in calo dello 0,57% e i futures Nasdaq in calo dello 0,72%. L'indice tedesco DAX è caduto dell'1,40%, l'indice britannico FTSE 100 è caduto dell'1,37%, l'indice francese CAC40 è caduto dell'1,42% e l'indice europeo Stoxx 50 è caduto dell'1,46%.

2. Interpretazione delle notizie di mercato

Ci sono crepe nelle fondamenta politiche di Trump e gli affari interni ed esteri sono allo stesso tempo sotto pressione

⑴ Il controllo di Trump sul Partito repubblicano ha mostrato segni di allentamento e non è riuscito a impedire ai repubblicani della Camera di sostenere un disegno di legge per pubblicare documenti relativi a Epstein. ⑵ Gli sforzi per ridisegnare i distretti congressuali dell’Indiana sono in fase di stallo, con i repubblicani del Senato che si rifiutano di eliminare le regole sull’ostruzionismo. ⑶L'improvvisa rottura con la deputata della Georgia Marjorie Taylor Greene è stata sorprendente. Questo, un tempo il più convinto sostenitore, si è ora separato da Trump. ⑷ Trump ha detto che firmerà una legislazione per pubblicare i documenti relativi a Epstein, ma teme che la questione possa distrarre dall'agenda repubblicana. ⑸Il principe ereditario saudita ha visitato la Casa Bianca per colloqui bilaterali e Trump ha annunciato che avrebbe venduto avanzati aerei da xmltrust.combattimento F-35 all'Arabia Saudita, indicando un ripristino globale delle relazioni tra i due paesi. ⑹ Il Consiglio di Sicurezza delle Nazioni Unite ha approvato una risoluzione a sostegno del piano di pace di Trump in Medio Oriente e che stabilisce l’autorità legale per la Forza internazionale di stabilizzazione e il governo di transizione di Gaza. ⑺I funzionari dello stato di New York hanno unito le forze con i dirigenti di Wall Street per impedire un'acquisizione federale di New York City, utilizzando il modello di successo di San Francisco xmltrust.come esempio per fare pressione su Trump. ⑻ Gli avvocati del governatore della Federal Reserve Lisa Cook hanno fornito una difesa dettagliata sulle questioni legate alla richiesta di mutuo, mentre Trump ha cercato di accusarla di frodemotivi di licenziamento.

Differenziazione del mercato obbligazionario globale: viene evidenziato il vantaggio dei rendimenti obbligazionari statunitensi

⑴ Il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni è al 4,104%, 140,6 punti base in più rispetto ai titoli di stato tedeschi, con un chiaro vantaggio in termini di tasso di interesse. ⑵ Il rendimento dei titoli statunitensi a 2 anni ha raggiunto il 3,581%, e lo spread rispetto ai titoli tedeschi simili è rimasto a 156 punti base. ⑶La curva dei rendimenti obbligazionari britannici è invertita, con il rendimento a 2 anni che supera quello degli Stati Uniti al 3,791%, ma lo spread del tasso di interesse a 10 anni raggiunge 184,2 punti base. ⑷Il rendimento dei titoli di stato giapponesi rimane basso, con la scadenza a 2 anni pari solo allo 0,923%, e il divario del tasso di interesse con i titoli del Tesoro statunitensi si è ampliato a 265,8 punti base. ⑸Il prezzo del rischio all’interno dell’Eurozona è diviso, con il rendimento del decennale italiano superiore di 74,7 punti base rispetto a quello della Germania. ⑹ La curva dei rendimenti australiana è ripida, con il rendimento a 10 anni che raggiunge il 4,450%, riflettendo il suo contesto di politica monetaria unico. ⑺L’attuale modello del mercato obbligazionario globale mostra che i flussi di capitale sono influenzati da molteplici fattori e la differenza nei rendimenti è solo uno di questi. ⑻ In futuro, dovremo prestare attenzione ai cambiamenti nei percorsi di politica monetaria delle principali economie. Eventuali aggiustamenti inattesi potrebbero innescare una rivalutazione degli spread dei tassi di interesse.

Europa sottovalutata: le correnti economiche sottostimate sono in aumento

⑴ I dati sul PIL del terzo trimestre dell'Eurozona hanno generalmente superato le aspettative del mercato, dimostrando che la resilienza economica è sottovalutata dalla maggior parte degli investitori. ⑵ L'utilizzo della capacità produttiva è salito al massimo in 18 mesi e il volume degli ordini ha raggiunto il massimo in tre anni e mezzo, riflettendo una forte ripresa della domanda interna. ⑶ Anche in un contesto xmltrust.commerciale volatile, la performance delle esportazioni rimane resiliente, con le esportazioni verso gli Stati Uniti che mantengono una crescita costante. ⑷Il volume delle esportazioni a settembre è aumentato del 4,7% su base mensile, registrando il maggiore aumento mensile dall’epidemia, e la domanda esterna è aumentata in modo significativo. ⑸ Il sistema di regolamentazione finanziaria dovrebbe essere adattato pragmaticamente per fornire un contesto politico più flessibile per le operazioni aziendali. ⑹ Ottimizzare il sistema di emissioni di carbonio per bilanciare gli obiettivi di protezione ambientale e lo sviluppo economico e migliorare la xmltrust.competitività industriale. ⑺L’Europa abbraccia attivamente la tecnologia dell’intelligenza artificiale e imprime nuovo slancio al potenziamento delle industrie tradizionali. ⑻ Questi fattori positivi non sono stati ancora pienamente scontati dal mercato, e i futuri dati economici che continuano a superare le aspettative potrebbero promuovere la rivalutazione dei valori degli asset.

La tempesta delle coperture si è intensificata a tutto tondo: il triplo avvertimento dietro l'impennata del debito statunitense

⑴ Gli spread degli swap si sono ampliati moderatamente, la curva dei rendimenti ha mostrato un mercato rialzista sempre più ripido e le transazioni di copertura hanno spinto il rendimento dei titoli del Tesoro a 2 anni giù di 4 punti base al 3,57%. ⑵ Il governatore della Federal Reserve Waller ha lanciato lunedì un segnale accomodante, affermando che il debole mercato del lavoro supporta un taglio dei tassi di interesse a dicembre, aumentando la probabilità di un taglio dei tassi di interesse a dicembre al 46,2%. ⑶ Il numero di persone che hanno presentato domanda di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti è salito a 1,957 milioni nella settimana del 18 ottobre. I dati persistentemente deboli sull'occupazione hanno rafforzato le aspettative di un allentamento della politica monetaria. ⑷La pressione di vendita sulle obbligazioni giapponesi si è estesa al mercato obbligazionario statunitense, con il rendimento dei titoli di stato giapponesi a 40 anni che è balzato di 8 punti base al 3,88%, un livello record.

La Banca Centrale d'Ungheria è rimasta invariata, mentre l'Europa centrale e orientale ha mantenuto tassi di interesse elevati

⑴ La Banca Centrale d'Ungheria ha annunciato martedì che manterrà invariato il suo tasso di interesse di riferimento al 6,50% e manterrà la sua attuale posizione di politica monetaria. ⑵Il tasso di interesse sui depositi overnight rimane al 5,50% e il tasso di interesse sui prestiti garantiti rimane stabile al 7,50%. ⑶ Questa decisione sul tasso di interesse è in linea con le aspettative generali del mercato e mostra che la banca centrale sta cercando un equilibrio tra inflazione e crescita economica. ⑷L'attuale livello dei tassi di interesse è elevato nell'Europa centrale e orientale, riflettendo la continua vigilanza del paese contro le pressioni inflazionistiche. ⑸La banca centrale potrebbe osservare l’effetto dei precedenti rialzi dei tassi di interesse e attendere segnali più chiari di un calo dell’inflazione prima di considerare un cambiamento di politica. ⑹ Rispetto ad altre banche centrali, l’Ungheria mantiene un atteggiamento relativamente aggressivo nel riservare spazio politico per la risposta futura alle fluttuazioni economiche. ⑺Il mercato deve prestare attenzione ai successivi cambiamenti nei dati sull'inflazione, poiché qualsiasi aumento inaspettato potrebbe ritardare il programma di taglio dei tassi di interesse della banca centrale. ⑻Gli investitori dovrebbero prestare attenzione alle opportunità di arbitraggio e ai rischi di fluttuazione del tasso di cambio causati dalla divergenza delle politiche monetarie nella regione.

Donohoe si dimetterà dalla carica di ministro delle finanze irlandese e presidente dell'Eurogruppo

Paschal Donohoe ha annunciato martedì che si dimetterà dalla carica di ministro delle finanze irlandese e presidente dell'Eurogruppo per accettare un lavoro presso la Banca mondiale. La decisione improvvisa significa che la coalizione di governo irlandese perderà uno dei suoi membri più esperti. Donoghue è diventato ministro delle Finanze per la prima volta nel 2017. Nel gennaio di quest’anno è stato riconfermato ministro delle Finanze subito dopo le elezioni. Sotto la sua guida, le finanze pubbliche irlandesi sono diventate uno dei sistemi fiscali più sani d’Europa. Nel luglio di quest’anno è stato eletto per la terza volta presidente della Conferenza dei ministri delle Finanze dell’Eurozona, un mandato che avrebbe dovuto durare due anni e mezzo. Martedì presenterà formalmente le dimissioni, ha riferito il suo portavoce.

Le obbligazioni giapponesi a lungo termine hanno continuato a essere svendute martedì poiché gli investitori erano preoccupati per i piani di spesa del governo.

Le obbligazioni giapponesi a lungo termine sono state svendute dagli investitori per il secondo giorno consecutivo a causa delle preoccupazioni sull'espansione dei piani di spesa del Primo Ministro giapponese Sanae Takaichi. Allo stesso tempo, martedì (18) l'indice Nikkei è crollato bruscamente, scendendo sotto la soglia dei 50.000 per la prima volta in tre settimane. L'indice ha chiuso a 48.702 punti, in calo di oltre il 3% rispetto alla chiusura di lunedì. Il calo delle azioni giapponesi ha fatto seguito ad una più ampia svendita delle azioni di New York durante la notte, mentre gli investitori hanno abbassato le loro aspettative per un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve il mese prossimo. "In genere, quando si verificano questi eventi di avversione al rischio, sono avviati dalla Fed e perpetuati dalle preoccupazioni per il Giappone", ha affermato Manish Kabra, capo stratega azionario e multi-asset statunitense presso Societe Generale.

Una tempesta di avversione al rischio ha travolto il mondo: gli asset rischiosi hanno incontrato un'ondata di vendite

⑴Il sentimento di avversione al rischio ha continuato a riscaldarsi nelle contrattazioni notturne e i mercati del rischio esteri in generale sono crollati, seguendo la debole tendenza di Wall Street lunedì. ⑵L'indice S&P 500 è sceso di circa 20 punti, ovvero dello 0,3%, e l'indice europeo Stoxx 50 è sceso dell'1,0%, dimostrando che i mercati europeo e americano sono crollati insieme. ⑶ Il mercato asiatico ha subito un impatto maggiore nelle prime fasi degli scambi, con l'indice Nikkei 225 in calo del 3,2% e l'indice CSI 300 in calo dello 0,7%, evidenziando la differenziazione regionale. ⑷I futures sui titoli del Tesoro a 10 anni sono aumentati di circa 1/4 punto, ma l'aumento dei titoli tedeschi è stato limitato e lo spread tra Stati Uniti e Germania si è ridotto di 0,5 punti base a 140,8 punti base. ⑸L'indice del dollaro USA è rimasto stabile intorno a 99,59, lo yen giapponese è salito leggermente a 155,37, l'euro è sceso a 1,1584 e la sterlina è scesa significativamente a 1,3141. ⑹Il prezzo dell'oro rimane stabile a 40480,31 dollari USA, i prezzi del petrolio greggio sono rimasti a 59,96 dollari USA e le materie prime hanno mostrato caratteristiche difensive. ⑺ La volatilità del mercato è aumentata in modo significativo e gli investitori stanno passando da attività rischiose a beni rifugio. In futuro, dovremo prestare attenzione alla risposta delle banche centrali alle turbolenze del mercato. ⑻ Questa correzione sincronizzata degli asset rischiosi globali potrebbe innescare una reazione a catena, esercitando in particolare pressione sul trading con leva finanziaria e sui settori ad alta valutazione.

Il mito dell'isola dell'inflazione britannica sta per essere infranto

⑴ Sebbene il tasso di inflazione britannico a settembre abbia raggiunto il 3,8%, superando di gran lunga l'obiettivo della banca centrale, e il mercato prevede che i dati di ottobre saliranno al 4,2%, l'autore ritiene che l'inflazione britannica potrebbe aver raggiunto il picco. ⑵La ragione principale è che, in quanto mercato sviluppato aperto, il trend dell’inflazione del Regno Unito ha sempre tenuto il passo con il mondo ed è stato altamente coerente con i livelli di inflazione di altri mercati sviluppati per gran parte degli ultimi 25 anni. ⑶ Una sterlina più forte rispetto alle valute dei principali partner xmltrust.commerciali di solito significa un’inflazione più debole. L’attuale forza moderata della sterlina e la stabilizzazione dell’inflazione globale costituiscono insieme un ambiente ideale per la caduta dell’inflazione britannica. ⑷L’aggiustamento guidato dal governo di prezzi controllati xmltrust.come le tariffe ferroviarie e i costi energetici è stato il motivo principale della precedente inflazione elevata, xmltrust.come evidenziato dal balzo dell’indice dei prezzi al consumo all’inizio del nuovo anno fiscale nell’aprile dello scorso anno. ⑸ Tuttavia, da maggio di quest’anno, il tasso di crescita annualizzato dell’IPC è sceso al 2,4%, più vicino all’obiettivo della banca centrale. Il calo del 20% del prezzo del petrolio in termini di sterline e il calo della crescita salariale dal 6,2% al 4,2% hanno creato pressioni al ribasso. ⑹I rischi potenziali includono il deprezzamento della sterlina rispetto all'euro, che potrebbe spingere al rialzo i prezzi di alcuni beni importati, e il fatto che le aziende non abbiano pienamente trasmesso l'impatto dell'aumento del costo del lavoro dello scorso anno. ⑺Se l’inflazione globale continua a diminuire, il Regno Unito non sarà in grado di sopravvivere da solo. Gli investitori possono prestare attenzione se il bilancio del 26 novembre conferma questa tendenza.

Il settore bancario europeo si trova ad affrontare una tempesta di shock "senza precedenti"

⑴ Martedì la Banca Centrale Europea ha chiaramente avvertito che le banche della zona euro devono essere pienamente preparate ai rischi di shock "senza precedenti" che potrebbero causare un grave caos. ⑵ La banca centrale ha sottolineato che le banche stanno attualmente affrontando un nuovo contesto reale e che gli shock derivanti dalle osservazioni tariffarie di Trump agli attacchi informatici si verificheranno più frequentemente, richiedendo alle banche di mantenere la piena vigilanza senza conoscere la natura specifica della crisi. ⑶La strategia di risposta richiede quattro pilastri: riserve di capitale sane, infrastrutture tecnologiche aggiornate, gestione attiva coerente con le realtà finanziarie e un intervento normativo più approfondito. ⑷ Rafforzare la capacità delle banche di resistere ai rischi politici e alle incertezze diventerà la massima priorità del lavoro di vigilanza della Banca Centrale Europea nei prossimi tre anni, concentrandosi su una prudente assunzione di rischi e su adeguati livelli di capitale. ⑸ Al momento, la performance xmltrust.complessiva del settore bancario è solida, con resilienza e buona redditività, e la qualità degli asset rimane stabile. Ciò è dovuto al contesto di crescita economica stabile e ai livelli di inflazione controllabili. ⑹ Gli investitori devono prestare molta attenzione ai cambiamenti nei coefficienti di adeguatezza patrimoniale delle banche europee. Qualsiasi indebolimento delle riserve di capitale potrebbe amplificare l’impatto negativo di shock futuri.

L'obiettivo di profitto di Francon Credit ha innescato disaccordi sul mercato

⑴Credit Agricole Group ha annunciato un nuovo piano triennale, con l'obiettivo di raggiungere un utile netto di oltre 8,5 miliardi di euro nel 2028. Questa aspettativa è del 4% superiore rispetto alla precedente previsione degli analisti di JPMorgan Chase. ⑵La crescita degli utili dipenderà dal settore delle soluzioni finanziarie strutturatedivisioni aziendali e key account, fornendo al contempo supporto attraverso la sua strategia di espansione europea. ⑶La banca prevede di aumentare la quota di attività al di fuori della Francia dall'attuale 55% a circa il 60% e lancerà una banca universale in Germania per accelerare la sua presenza internazionale. ⑷ Gli analisti sottolineano che ci sono ancora incertezze sulla sua strategia in Italia. CAItalia è molto più piccola dei suoi concorrenti e la concorrenza nel mercato tedesco è piuttosto agguerrita. ⑸ Nonostante l'annuncio di obiettivi di profitto ambiziosi, il titolo è sceso dell'1,8% nel corso della giornata, dimostrando che ci sono chiare differenze nel mercato riguardo alla capacità di eseguire la strategia. ⑹ Gli investitori devono concentrarsi sui progressi dell'espansione transfrontaliera delle attività della banca e sui cambiamenti della quota di mercato, poiché il settore bancario europeo dovrà affrontare gravi sfide nel trend di consolidamento.

3. Tendenze delle principali coppie di valute prima dell'apertura del mercato di New York

EUR/USD: alle 21:20 ora di Pechino, la coppia EUR/USD è aumentata ed è ora a 1,1597, con un incremento dello 0,04%. Il prezzo (EUR/USD) è sceso nell'ultimo giorno di negoziazione prima della sessione di New York, facendo affidamento sul supporto della sua EMA50, esaurendo le opportunità positive che potrebbero aiutarlo a riprendere e xmltrust.completare il trend di correzione rialzista a breve termine. Su questa base, rappresenta l'ultima possibilità per ottenere lo slancio rialzista richiesto, accompagnato dall'inizio degli indicatori di forza relativa, dopo aver scaricato le loro condizioni di ipervenduto, formando un xmltrust.comportamento negativo, mettendo in dubbio la sua volontà di rialzo.

GBP/USD: alle 21:20 ora di Pechino, la coppia GBP/USD è scesa e si trova ora a 1,3147, in calo dello 0,05%. Nel pre-mercato di New York, il prezzo (GBPUSD) è sceso l'ultimo giorno di negoziazione poiché la resistenza si è stabilizzata a 1,3185, il che rappresenta una barriera alla continuazione dell'attuale corsa rialzista correttiva. Questo calo è stato causato dal tentativo di ottenere uno slancio rialzista che potrebbe consentirgli di superare questa resistenza, facendo affidamento sul supporto della sua EMA50, sfruttando le sue operazioni e la linea di tendenza di supporto di questa tendenza rialzista.

Oro spot: alle 21:20 ora di Pechino, l'oro spot è aumentato ed è attualmente scambiato a 4048,33, con un aumento dello 0,07%. Pre-mercato a New York, i prezzi (dell'oro) sono aumentati nell'ultimo giorno di negoziazione nel tentativo di recuperare lo stato di ipervenduto sull'indicatore di forza relativa, in particolare con l'emergere di segnali positivi sovrapposti, ma un recupero xmltrust.completo è improbabile poiché viene scambiato al di sotto della continua pressione negativa dell'EMA50, influenzato dalla rottura della linea di tendenza rialzista secondaria su base di breve termine.

Argento spot: alle 21:20 ora di Pechino, l'argento spot è aumentato, ora scambiato a 50.256, con un aumento dello 0,14%. Pre-mercato a New York, i prezzi (dell'argento) sono aumentati nell'ultima sessione intraday, supportati da un segnale di sovrapposizione positivo sull'indicatore di forza relativa, cheDopo aver raggiunto i livelli di ipervenduto, un tentativo di recuperare le perdite precedenti scarica alcuni dei livelli di ipervenduto, colpendo la resistenza all'EMA50, ed è accompagnato da un nuovo test delle linee di tendenza rialziste secondarie a breve termine.

Mercato del petrolio greggio: alle 21:20, ora di Pechino, il petrolio statunitense è aumentato, scambiando ora a 60,030, con un incremento dello 0,28%. I prezzi (del petrolio greggio) sono aumentati nell'ultimo giorno di negoziazione prima dell'apertura del mercato di New York, supportati da segnali positivi emersi sull'indicatore di forza relativa, dopo aver raggiunto livelli di ipervenduto, avvicinandosi all'EMA50 nel tentativo di trovare la sua tendenza a breve termine.

4. Visione istituzionale

Istituzione: la Federal Reserve potrebbe tagliare i tassi di interesse a dicembre e poi rallentare il ritmo dell'allentamento della politica monetaria

Christian Lenk della Banca centrale tedesca (DZBank) ha affermato in un rapporto che la Federal Reserve dovrebbe tagliare i tassi di interesse di 25 punti base a dicembre e poi agire con maggiore cautela. L'analista prevede che a ciò seguiranno solo altri due tagli dei tassi di 25 punti base ciascuno a marzo e giugno.

Deutsche Bank prevede che l'aumento dell'inflazione spingerà al rialzo i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni, nonostante i tagli dei tassi di interesse. Lenk ha affermato che poiché DZB prevede che l'inflazione statunitense aumenterà nei prossimi trimestri a causa di effetti tariffari temporanei e ampi deficit pubblici, "è probabile che il segmento a lungo termine della curva dei rendimenti si muova verso l'alto senza che i tassi terminali si allontanino troppo dai livelli attuali".

Deutsche Bank prevede che il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni salirà dall'attuale 4,103% al 4,50% nei prossimi tre mesi e al 4,60% in sei mesi.

Il contenuto di cui sopra riguarda "[XM Group]: le fondamenta politiche di Trump hanno crepe, analisi delle tendenze a breve termine di oro spot, argento, petrolio greggio e valuta estera il 18 novembre". È stato attentamente xmltrust.compilato e modificato dall'editore di XM Foreign Exchange. Spero che possa essere utile al tuo trading! Grazie per il supporto!

Vivi nel presente e non sprecare la tua vita presente perdendo il passato o guardando al futuro.